Війна впливає на алмазну промисловість

В результаті вторгнення Росії в Україну для алмазної промисловості може розвинутися кілька сценаріїв. Хоча ще зарано прогнозувати повний вплив кризи, чим довше вона триватиме, Тим сильніший буде її вплив на ринок.

Після атаки 24 лютого уряд США вніс «Алросу» до санкційного списку, який забороняє американським підприємствам надавати кредити російській гірничодобувній компанії. На момент написання цього тексту санкції не забороняють АЛРОСА здійснювати продажі.

«Алроса» була додана до списку санкцій на основі війни, але не додана до чорного списку», – пояснив Комітет з нагляду ювелірів (JVC). «Фактично ця санкція забороняє американським підприємствам і особам укладати кредитні операції з АЛРОСА на термін більше 14 днів, але не накладає жорстких санкцій у вигляді заморожування активів і повної заборони будь-якого бізнесу».

Санкції можуть вплинути на бізнес добування алмазів і його спроби продавати фірмову лінію ювелірних виробів у США. Можливо, АЛРОСА вже втратила репутацію на цьому ринку. Згідно з правилами, роздрібний продавець не може брати огранені діаманти або ювелірні вироби від постачальника з Росії . Трансакції мають здійснюватися готівкою, тоді як сировина АЛРОСА, як правило, продається саме на готівковій основі. Майнер заявив, що має намір виконувати свої зобов'язання перед клієнтами як завжди, як тільки може.

Потенційні обмеження пропозиції

Компанії можуть купувати сировину у АЛРОСА, але вони зіткнуться з труднощами з оплатою товарів, оскільки російські банки відрізані від основної міжнародної платіжної системи Swift. Це означає, що клієнти компанії можуть розраховуватися лише в рублях через місцеві російські банки, оскільки не можуть здійснювати міжнародні перекази. Деякі мають такі засоби. Повідомляється, що Індія розглядає торговельну угоду між рупі і рублями, яка допоможе полегшити транзакції між АЛРОСА та її численними клієнтами в Індії. Однак це також може поставити Індію під пильний контроль американських законодавців.

Більш широкі санкції, які можуть вплинути на товари російського походження та бізнес АЛРОСА, матимуть більш серйозний вплив на ринок. Враховуючи нестабільний стан ринку алмазів, побоювання зрозумілі. Припинення поставок з Росії призведе до подальшого дефіциту, що сприятиме різкому зростанню цін на алмази, яке може бути перемінним. Затримка платежу може мати подібний ефект, оскільки це призводить до перерви в постачанні з Росії на два-три тижні, за даними Індійської Ради зі сприяння експорту дорогоцінних виробів і ювелірних виробів (GJEPC).

З видобутком у 32,4 мільйона каратів у 2021 році, що становить приблизно 29% світового виробництва, АЛРОСА є найбільшим у світі виробником необроблених алмазів за обсягом. Минулого року компанія продала 45,5 мільйона каратів, оскільки використовувала запаси, накопичені протягом 2020 року, щоб задовольнити попит. Прибуток приблизно в 4 мільярди доларів у 2021 році поставив «Алросу» на друге місце після De Beers за вартістю, яку вона створює.

Приблизно 70% продажів АЛРОСА припадає на щомісячні заходи (як правило, в Москві) членам Альянсу АЛРОСА — групі з приблизно 50 компаній, що займаються огрануванням і поліруванням, які мають довгострокові контракти з шахтами. АЛРОСА також проводить продажі через аукціони, тендери. Рапапорт розуміє, що компанія не завершила продаж минулого тижня, але скасувала свій Нью-Йоркський аукціон спеціальних каменів вагою понад 10,8 карата, який мав пройти з 21 лютого по 11 березня. АЛРОСА відмовилася коментувати ці події. Наступний розпродаж АЛРОСА заплановано на 21 березня.

Підживлення невизначеності

Але як щодо попиту? Війна в Україні – ще один елемент, який потрясає світові ринки в 2022 році. Висока інфляція в США, обіцянка підвищення процентних ставок і тривала пандемія коронавірусу вже підживлюють невизначеність і впливають на настрої споживачів.

Торгівля діамантами та ювелірними виробами відбулася безпрецедентним зростанням у минулому році, завдяки споживачам із США. Але враховуючи умови, що склалися, зростає побоювання, що темпи сповільниться.

Наразі ліквідність покращилася, а ціни на діаманти піднялися. Фактично, вони значно зросли за останні два місяці, оскільки великі витрати випередили зростання роздрібного попиту. Структурні зміни на ринку сировини призвели до дефіциту та нестійких цін на вторинних сировинних платформах. Високі ціни на сировину підігрівають очікування, що ціни будуть зростати і надалі, або, як деякі очікують, що може бути корекція цін, якщо підвищення не задовольнить роздрібний попит. Принаймні, невизначеність підвищує інтерес до діамантів інвестиційного класу.

Моральна дилема

Нарешті, існує етичний компонент, який галузь повинна враховувати. 33% АЛРОСА належить уряду Росії. Можна стверджувати, що будь-які продажі, які він здійснює, спрямовуються в державну казну, яка фінансує вторгнення в Україну.

Лише минулого тижня правління компанії схвалило програму стійкого розвитку до 2025 року. З роками російські діаманти здобували певну популярність бренду завдяки внеску АЛРОСА в екологію та соціальні проблеми. Відношення компанії  до поточного конфлікту може звести ці зусилля на нівець.

На сьогоднішній день кожна компанія в ланцюжку поставок має право виносити власне рішення. Рапапорт дотримується директиви уряду США, яка дозволяє продовжити продажі АЛРОСА і торгувати російськими товарами.

Однак криза все ще може вплинути на зусилля ювелірних брендів щодо забезпечення екологічно чистих та етичних продуктів. Brilliant Earth оголосила у Twitter, що видалила зі своєї платформи діаманти російського походження. Якщо такі великі бренди, як Tiffany & Co. і Signet Jewelers, обидва клієнти Альянсу АЛРОСА, підуть їхньому прикладу, ця проблема може мати більш широкий вплив на попит — не лише на російську продукцію, а й на природні діаманти загалом.

Є